BIST100’ün Güncel Durumu ve Analizi
BIST100, son haftalarda süregelen zayıf performansını sürdürerek, psikolojik direnç noktası olan 10.000 seviyesinin üzerinde kalmayı başaramadı. Bu durum, yatırımcılar arasında belirsizlik yaratmakta ve piyasa dinamiklerini olumsuz etkilemektedir. Aşağıda, borsa durumu ile ilgili bazı önemli verileri inceleyeceğiz:
- Gelişen Piyasalar ile Fiyat/Kazanç Karşılaştırması
- Gelişen Piyasalar ile Endeks Karşılaştırması
- Dolar Bazında BIST100
- Milli Hasıla Düzeyinde BIST
- Teknik Görünüm
1. Gelişen Piyasalar ile Fiyat/Kazanç Karşılaştırması
Ak Yatırım kaynaklı verilere göre, son 1 yıllık dönemde MSCI gelişen piyasalar ile BIST100’ün fiyat/kazanç (F/K) oranları karşılaştırıldığında, BIST100 için net bir iskonto gözlemlenmemektedir. Daha önce, Aralık 2023 döneminde F/K oranı 5 seviyelerine gerilediğinde, endeks 7200 seviyelerinde işlem görmekteydi. Sonrasında F/K oranı 8 seviyelerine yükselirken, endeks 11.200 seviyelerine kadar çıktı. Günümüzde BIST100’ün F/K oranı 7.2 seviyelerindedir. Bu gösterge, borsa için tarihsel F/K ortalamalarıyla karşılaştırıldığında, Borsa İstanbul’un F/K oranı 10 yıllık ortalamalarına yakın seyretmektedir.
2. Gelişen Piyasalar ile Endeks Karşılaştırması
Grafiklere göre, Borsa İstanbul endeksi, MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksine oranla hareket etmektedir. Bu gösterge, 2009-2017 yılları arasında belirli bir destek bölgesinde işlem görürken, 2023-2024 yılları arasında ise direnç bölgesi olarak belirlenen 1,04 seviyesine ulaşmıştır. Şu anda bu seviyeye olan uzaklık %20 düzeyindedir. 2020 Eylül – 2022 Şubat döneminde bu oran 0,40 seviyelerindeydi ve 2009-2017 yıllarındaki destek seviyesine uzaklık %150 düzeyindeydi. Endeks, o dönem 1500 seviyesinden 10.000 seviyesine yükselerek aradaki iskontoyu kapatmayı başardı.
3. Dolar Bazında BIST100
BIST100 endeksi, dolar bazında 2.85 seviyesindedir. Bu, önemli bir seviye olan 3.40 seviyesine uzaklığının %20 düzeyinde olduğu anlamına gelmektedir. Ayrıca, destek olarak kabul edilen 2.60 seviyesine uzaklığı ise %8 seviyelerindedir. Dolar bazında BIST100’ün performansı, Türk Lirası’nın değer kaybı ile doğrudan ilişkilidir. Yatırımcılar bu durumu dikkate alarak döviz cinsinden yatırımlarını yönetmelidir.
4. Milli Hasıla Düzeyinde BIST
Ata Yatırım kaynaklı verilere göre, BIST piyasa değerinin milli hasılaya oranı 0,21 düzeyindedir. 1993 yılından bu yana uzun dönemli ortalama ise yine 0,21 düzeyindedir. Bu, güncel durumun uzun dönemli ortalama seviyesinde olduğunu göstermektedir. BIST’in milli hasıla ile olan ilişkisi, piyasa değerinin ekonomik büyüme ile uyumlu olup olmadığını gösterir. +1 ve -1 standart sapma düzeylerinde ise, yukarıda 0.28 ve aşağıda 0.13 düzeyleri bulunmaktadır. Piyasa değerinin yukarıdaki +1 düzeyindeki sapma seviyesine ulaşması için %30-35 oranında bir artış yaşanması gerekmektedir.
5. Teknik Görünüm
BIST100’ün teknik görünümüne bakıldığında, 200 günlük hareketli ortalama, eski zirvelerden olan 9400 seviyesinden geçmektedir. 8500-7200 seviyeleri kullanılarak çizilen Fibonacci retracement seviyelerine göre, 9400 seviyelerinde de bir destek bulunduğu yorumlanabilir. Bu bağlamda, endeks 9400 seviyelerinde konsolide olarak yeni yön arayışına girebilir veya bu önemli bölgeyi aşağı kırarak 8600 düzeyine geri çekilmeler yaşayabilir. Yatırımcıların bu seviyeleri dikkatle takip etmesi önemlidir.
*Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
