Piyasalardaki Dalgalanma ve Ekonomik Verilerin Etkisi
Cuma günü, S&P 500 endeksi %1,73 oranında bir düşüş yaşayarak, yatırımcılar arasında belirsizliklere yol açan dalgalı bir haftanın ardından Mart 2023’ten bu yana en kötü haftasını geride bıraktı. Bu düşüş, ABD işgücü piyasasının sağlığına dair endişelerin yanı sıra, Federal Rezerv’in para politikası üzerindeki etkileri hakkında düşüncelerin artmasından kaynaklandı. Piyasalardaki bu olumsuz hava, özellikle teknoloji sektöründeki önemli kayıplarla daha da belirgin hale geldi.
Nasdaq 100, teknoloji hisselerindeki kayıpların etkisiyle %2,55 oranında düşerek daha sert bir kayıp yaşadı. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması da %1 oranında bir gerileme gösterirken, küçük sermayeli hisse senetlerini temsil eden Russell 2000 endeksi %1,6 oranında bir düşüş kaydetti. Bu kayıpların temel sebeplerinden biri, ABD’de açıklanan ve piyasa beklentilerini hayal kırıklığına uğratan istihdam verileri oldu.
Ağustos Ayı İstihdam Verileri ve Piyasa Tepkisi
Ağustos ayında tarım dışı istihdamın yalnızca 142.000 kişi artması, piyasa tahminlerinin 23.000 kişi altında kalması, işgücü piyasasında potansiyel bir yavaşlama sinyali olarak yorumlandı. Bu durum, 2020 ortalarından bu yana istihdam artışı için en zayıf üç aylık ortalamayı işaret ediyor. İşsizlik oranı ise son beş ayın ilk düşüşü olarak %4,2’ye gerilemesine rağmen, bu gerileme geçici işten çıkarmaların tersine dönmesinden kaynaklanıyor ve işgücü piyasasının sağlığı hakkında soru işaretleri bırakıyor.
Piyasa tepkisi hızlı bir şekilde ortaya çıktı ve S&P 500 endeksindeki tüm büyük sektörler kayıplar yaşadı. Düşüşe, 2023 yılı boyunca piyasa performansının temel itici gücü olan teknoloji hisseleri öncülük etti. Apple, Microsoft, Amazon ve Google’ın ana şirketi Alphabet’ten oluşan “Muhteşem Yedili” teknoloji hisseleri endeksi %3,8 oranında değer kaybetti. Özellikle, %4,1 düşen Nvidia Corp. ve gelecek çeyrek için beklenenden daha zayıf bir gelir tahmini yapan Broadcom Inc., %10,4 oranında bir kayıp yaşadı.
Piyasalardaki Genel Geri Çekilme ve Belirsizlik
Teknoloji hisselerinin yanı sıra sanayi ve sağlık sektörleri de piyasadaki geniş tabanlı satışlardan etkilendi. “Korku göstergesi” olarak bilinen VIX endeksi de 22 civarına yükseldi ve piyasa oynaklığında bir artış yaşandı. Bu durum, yatırımcıların zayıf gelen istihdam verilerine tepki vermesi ve Federal Rezerv’in gelecekteki hamleleri hakkında artan belirsizliği yansıtıyor. Cuma günkü veriler, Fed’in bir sonraki toplantısında 25 baz puanlık bir indirim mi yoksa 50 baz puanlık daha agresif bir indirim mi tercih edeceği konusundaki tartışmaları da körükledi.
Kurumsal Kazançlar ve Ekonomik Veriler
Kurumsal manzarada, birkaç büyük sermayeli şirket karışık kazanç sonuçları bildirdi. Apple, Çin’deki yeni düzenleyici engellerle ilgili raporlar nedeniyle küçük bir geri çekilme yaşarken, Amazon bulut işindeki büyümenin yavaşlamasıyla ilgili endişelerle karşı karşıya kaldı. Her iki hisse senedi de teknoloji sektöründeki genel düşüşe katkıda bulundu. Piyasalardaki geniş tabanlı geri çekilmeyle beraber, enflasyon eğilimleri ve Federal Rezerv’in gelecekteki eylemleri hakkında daha fazla netlik sağlayabilecek olan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu başta olmak üzere yaklaşan ekonomik veriler yakından takip edilecek.
Avrupa Piyasalarındaki Durum
Avrupa hisse senetleri de, ABD’nin ekonomik büyümesine dair endişelerin yatırımcı duyarlılığını olumsuz etkilemesiyle son 18 ayın en kötü haftasını geride bıraktı. Stoxx Europe 600 Endeksi, Cuma günü %1,1 düşerek haftalık toplam kaybını %3,5’e çıkardı. Bu durum, Mart 2023’teki bölgesel bankacılık krizinden bu yana en sert düşüş olarak kaydedildi. Stoxx 600 endeksi, seans boyunca dalgalanmalar yaşadı ve gün sonunda düşüşe geçmeden önce kazançlar ve kayıplar arasında gidip geldi. Cuma günkü kayıpların büyük kısmını teknoloji ve madencilik hisseleri oluşturdu.
Faiz oranı beklentilerindeki değişikliklere karşı oldukça hassas olan büyük teknoloji hisseleri önemli düşüşler yaşarken, gayrimenkul ve kamu hizmetleri sektörleri daha iyi performans göstererek hisse senetleri için çalkantılı bir haftada bir ölçüde istikrar sağladı.
Emtia ve FX Piyasalarındaki Hareketler
ABD’deki tarım dışı istihdam verilerinin beklentilerin altında gelmesi, yeniden öne çıkan resesyon riski ile birlikte Dolar Endeksi’nin seans içerisinde 100.583 seviyesine kadar gerilemesine neden oldu. Ancak, seans sonunda %0,07 değer kazanarak 101.177 seviyesinden alıcı buldu. Gelişmiş ülkeler arasında yalnızca Japon Yeni (JPY) ve İsviçre Frangı (CHF) karşısında değer kaybeden Dolar, Avustralya Doları (AUD) karşısında %1,05 oranında değer kazandı.
EUR/USD paritesi %0,24 değer kaybederek 1,1084 seviyesinde işlem görürken, GBP/USD paritesi %0,37 düşüş yaşayarak 1,3131 seviyesinden alıcı buldu. Spot Altın, başlangıçta pozitif bir tepki vermesine rağmen, %0,9 düşüşle $2494 seviyesine geriledi. Spot Gümüş, önemli bir destek seviyesi olan $28 seviyesinin altına kırarak %3,25 kayıpla $27,88 seviyesinden fiyatlandı.
Eurotahvil Piyasalarındaki Gelişmeler
Veri sonrasında karışık seyir izleyen ABD 10 yıllık tahvil getirisi 1,3 baz puan düşerek %3,71 seviyelerinde günü sonlandırdı. Avrupa’da da getirilerde negatif bir görüntü ortaya çıktı. İngiltere 10 yıllık tahvil getirileri 2,6 puan gerileyerek %3,88 seviyesinden işlem görürken, Fransa ve Almanya 10 yıllık tahvil getirileri sırasıyla 3 ve 3,6 baz puan düşüş yaşayarak %2,87 ve %2,16 seviyelerine geriledi. Ayrıca, 10 yıllık Türk hazine eurotahvillerinde de getirilerde 4 baz puan daralma kaydedildi.
Beş ve on yıl vadeli tahviller sırasıyla %6,16 ve %6,87 seviyesinde işlem gördü. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi ise 1,07 baz puan artarak 272 seviyelerinden günü sonlandırdı. Bu durum, piyasalardaki belirsizlik ve olumsuz gelişmelerin etkisini açıkça ortaya koymaktadır.
