Finansal Piyasalar Üzerine Gözlemler
Son günlerdeki gelişmeleri değerlendirdiğimizde, Borsa İstanbul’un genel görünümünde bazı belirsizliklerin ve temkinli bir karamsarlığın öne çıktığını görüyoruz. Çeşitli aracı kurumlar, ekonomik faaliyetlerdeki yavaşlamanın karlar üzerinde olumsuz etkiler yarattığına dikkat çekiyor. Ayrıca, teknik analizlerde henüz net bir alım sinyali bulunmamakta. Cuma gecesi Fitch Rating’in yapacağı kredi notu değerlendirmesi, yatırımcılar için önemli bir katalizör olabileceği düşünülüyor; ancak bunun uzun vadeli bir ralliyi tetiklemesi için henüz erken olduğu belirtiliyor.
Colendi Yatırım: Fitch Değerlendirmesi Ön Planda
BIST 100 endeksi, geçtiğimiz haftayı %1,71’lik bir artışla 9833 puandan tamamlayarak 5 haftalık düşüş serisini sonlandırdı. Haftanın başında 9523 ile son 4 ayın en düşük seviyelerinin görülmesi, tepki alımlarını beraberinde getirdi. İstanbul Ticaret Odası (İTO) tarafından açıklanan perakende fiyat değişimleri, aylık bazda %1,73 ile son 4 yılın en düşük ağustos ayı verisi olarak kaydedildi. Bu durum, enflasyonun öncü verisi olarak izlenmekte ve zayıf büyüme beklentileri ile dolaylı olarak faiz indirim beklentilerini desteklemekte.
Yeni hafta, Türkiye’nin 2. çeyrek GSYH büyüme verisi ile başlayacak. Foreks haber anketine göre, yıllık medyan beklenti %2,8 seviyelerinde. Zayıf büyüme rakamları, büyümeye yönelik kaygıları artırarak faiz indirimine yönelik baskıları yükseltebilir. Salı günü açıklanacak olan ağustos ayı enflasyon verisi için aylık medyan beklenti %2,6 seviyesinde. Önceki verilerin zayıf gelmesi, risk iştahına olumlu katkı sağlayabilir. Cuma akşamı ise Fitch’in Türkiye kredi notu değerlendirmesi yayımlanacak; bu, yatırımcıların dikkatle izlediği bir gelişme olacak. Eğer not artışı gerçekleşirse, bu durum piyasalarda olumlu karşılanabilir.
Integral Yatırım: Satış Baskısı Hala Devam Ediyor
Geçtiğimiz hafta BIST 100 endeksi %1,71 değer kazanarak haftayı tamamladı. BIST 30 endeksi, %1,93’lük artış ile endeksin yükselmesinde önemli rol oynadı. Bankacılık endeksi ise %1,4 artıda kapandı ve son üç haftayı alıcı tarafta tamamladı. Ancak, genel olarak BIST 100 endeksinde arzulanan güçlenme henüz sağlanmış değil. Büyüme rakamlarının beklentilerin altında gelmesi, şirket finansallarını olumsuz etkileyerek genel tabloyu sarsmakta.
Ekonomik aktivitedeki yavaşlama, verilerin üzerinde etkisini göstermeye başladı. Bu hafta, imalat PMI verisi ve Türkiye’nin 2. çeyrek büyümesi takip edilecek. Bu verilerin yavaşlamayı teyit etmesi bekleniyor. Eğer büyüme yoksa ve şirket karlılıkları geriliyorsa, endekste güçlenme sağlamak zorlaşır. Türkiye’nin yeni hikayeleri erken fiyatlanırsa, bu durum piyasalarda bir itici güç eksikliği yaratabilir. Fitch’in not değerlendirmesi, bu açıdan önemli bir gelişme olacak. Kurum olarak bir not artışı bekliyoruz, ancak bunun olumlu etkisinin uzun vadeli olmasını beklemiyoruz.
Anadolu Yatırım: Teknik Göstergeler Belirsiz
BIST 100 endeksi, geçtiğimiz haftayı 9523-9888 bandında hareketle 9833,22 puandan tamamladı. Haftanın son işlem gününde hareket bandı 9705-9888 aralığında gerçekleşti ve toplam işlem hacmi 85,9 milyar TL oldu. Haftalık bazda BIST 100 endeksi %1,71, bankacılık endeksi %1,39 ve sanayi endeksi %1,02 değer kazandı. Endekse en çok katkıyı sağlayan hisseler arasında TCELL, THYAO ve TUPRS bulunurken, AEFES, KOZAL ve PETKM baskılayan hisseler olarak öne çıktı.
Bankacılık endeksinde, kısa vadeli olarak izlenen 5 günlük Ağırlıklı Ortalama (AO) seviyelerinde dengelenmeler gözlemlendi. XBANK’ta bu seviye üzerinde devam eden yükseliş, 14000 ve 14225 (50 günlük AO) dirençlerini izlemeyi gerektirebilir. Aşağı yönde ise 13500 önemli bir eşik olarak öne çıkmakta. Eğer bu seviye altına geri çekilmeler olursa, 13250 ve 200 günlük AO’nın bulunduğu 13152 destek seviyeleri izlenebilir.
BIST 100 endeksinde, tarihi TL zirvesinin bulunduğu 11252’den başlayan alçalan kanal direnci 9800 seviyesinde yukarı yönde geçildi. Yukarı yönde psikolojik eşik olan 10000 direnci ve önceki tepe seviyesi 10109 direnç olarak takip edilmektedir. Orta vadede, endekste pozitif bir görünüm için 22 ve 200 günlük AO’ların bulunduğu 9965-9895 bölgesi üzerinde kalıcılık sağlanması önem arz etmektedir.
Son dört haftadır 9700-10150 bandında sıkışık bir seyir izleyen endeksin, yukarı yönlü aşılması için 10150 üzerinde tutunmalar hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 9700 ve geçtiğimiz haftanın dip seviyesi 9523 destekleri izlenebilir. Bu bölgenin altında gerçekleşecek satış baskısı, 9200 seviyesine kadar devam edebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD, günlük bazda “SAT” konumundan “AL” konumuna geçmiştir. Kısa vadeli göstergeler olan RSI ve momentum ise pozitif bir yönelim sergilemektedir.
BIST 100 endeksi, geçtiğimiz hafta işlemler sonunda dolar bazında 2,79-2,90 cent aralığında işlem gördü ve kapanış 2,88 centten gerçekleşti. Kritik eşik olarak izlenen 3,00 cent seviyesinin üzerinde tekrar fiyatlamalar ile yükselişin hız kazanması bekleniyor. Olası geri çekilmelerde 2,80-2,75 cent destek bölgesi dikkatle izlenmelidir.
