Global Piyasalardaki Durum
Bu sabah global piyasalarda risk iştahı yatay bir seyir izliyor. ABD vadelileri yüzde 0,1 civarında eksi yönde işlem görmekte. Asya piyasalarında da negatif bir görünüm hakim; Hong Kong borsası yüzde 1,0, Çin borsası yüzde 0,2 ve Japonya borsası da yüzde 0,2 oranında değer kaybı yaşamış durumda. Bu gelişmeler, yatırımcıların piyasa koşullarına karşı temkinli yaklaşmalarına neden oluyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,83 seviyesinde, Dolar Endeksi ise 100,7 civarında işlem görmekte. Ayrıca, ons altın fiyatı 2.514 USD civarında gerçekleşiyor. Tüm bu veriler, global ekonomik belirsizliklerin ve jeopolitik risklerin etkisini gözler önüne seriyor.
Türkiye Ekonomisi Üzerine Değerlendirmeler
İç piyasada ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Ağustos ayına ilişkin para politikası kurulu toplantı özetini yayımladı. Özetinde, aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin bir düşüş sağlanana kadar sıkı duruşun devam edeceği vurgulandı. Ayrıca, öncü göstergelerin Ağustos ayında aylık enflasyonun, gıda fiyatlarındaki düşük seyrin öncülüğünde bir önceki aya kıyasla yavaşlayacağı belirtildi. Bu durum, piyasalarda enflasyon beklentilerinin yönünü etkileyebilir. Dün açıklanan TCMB’nin sektörel enflasyon beklentileri anketinin Ağustos sonuçlarına göre, 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri piyasa katılımcıları için 1,3 puan azalarak yüzde 28,7 seviyesine gerilerken, reel sektör için 1,2 puan azalarak yüzde 53,8 seviyesine düşmüştür. Hane halkı için ise 1,1 puan artarak yüzde 73,1 seviyesine yükselmiştir.
Döviz Kurları ve Faizler
Usd/TL: Bu hafta açıklanması beklenen ABD büyüme verileri ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi önemli başlıklar olarak takip ediliyor. Büyümenin beklenenden iyi olması, resesyon korkularının azalmasına ve ‘yumuşak iniş’ senaryosunun kuvvetlenmesine neden olabilir. İçeride, TCMB’nin 20 Ağustos günü gerçekleştirdiği faiz kararı toplantısının özeti yayımlandı. Toplantı özetinde, sıkı para politikası duruşunun devam edeceği belirtildi. Para politikasındaki şahinlik, maliye politikasında da eşlendiği takdirde TL üzerindeki baskıyı azaltabilir. Kurlarda sınırlı yükselişler gözlemlense de, enflasyon göz önüne alındığında TL’nin güç kazanmaya devam ettiği görülüyor. Bu sabah kur, 34,06 civarında işlem görmekte. Aşağıda 33,50 ve 33,00; yukarıda ise 34,50 ve 35,00 öne çıkan teknik seviyeler olarak izleniyor.
TL Tahvil ve Bono Piyasası
TL Tahvil/Bono: TCMB’nin 20 Ağustos günü gerçekleştirdiği faiz kararı toplantısının özeti yayımlandı. Özette, aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana kadar sıkı para politikası duruşunun süreceği ifade edildi. 3 Eylül’de Ağustos ayı enflasyon verisini alacağız. Fiyat artış hızında beklenenden hızlı bir yavaşlama, piyasada faiz indirim beklentilerinin artmasına neden olabilir. TCMB’nin şahin duruşunu sürdürmesi, enflasyona dair endişelerin devam etmesi anlamına geliyor. Bu durum, TL faizlerinin bir süre daha yüksek kalacağı anlamına geliyor. Tahvil faizleri mevcut seviyelerini bir süre daha koruyabilir. Enflasyon verisinin beklenenden iyi gelmesi halinde, Eylül PPK toplantısı sonucu açıklanacak metinde değişiklik görebiliriz. Tahvillerin potansiyellerini koruması, sıkı duruşun süresinin uzaması ihtimaliyle tahvil faizlerde beklenen düşüşün ötelenmesine yol açabilir.
Hisse Senedi Piyasası
Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): Son dönemdeki satıcılı seyrin ardından piyasada toparlanma çabaları gözlemleniyor. Salı günü alıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında, BIST100 Endeksi %1,91’lik yükselişle 9,748 puandan kapanmıştır. Genel olarak baktığımızda, TL’nin zirve 11,250’lerden başlayan ve %15’lere ulaşan satıcılı seyrin ardından, endeksin 9,500 bölgesinden itibaren yukarı yönlü tepki üretme çabasında olduğu görülüyor. Mevcut hareketin yukarı yönde güçlenerek devam edebilmesi için, öncelikle 9,900 direncinin, ardından psikolojik 10,000 eşiğinin ve 100 günlük üssel ortalamanın bulunduğu 10,100 seviyesinin aşılması gerekmektedir. Bu dirençler aşılmadığı takdirde, piyasa yeniden satıcılı bir eğilim gösterebilir. Böyle bir durumda, 9,500/9,400 aralığı kısa vadede ana destek hattı olarak izlenmelidir.
Yapı Kredi Grubu’nun sabah raporundan alıntıdır. Piyasa analizleri, yatırım kararlarınızı desteklemek amacıyla yapılmaktadır ve yatırımcıların kendi araştırmalarını yapmaları önerilmektedir.
